区块链革命来了：数字货币时代的机遇和挑战在哪里？

行业报告

今年1月，英国央行发布了英镑的数字货币概念RScoin。 瑞典央行一直承受着国内现金使用减少的压力，不得不考虑发行数字货币。 与此同时，中国人民银行行长周小川宣布将发行国家数字货币，引起轰动。

那么作为中国金融体系大脑的央行央妈，为什么要发行以国家信用为后盾的数字货币呢？ 法定数字货币与现有的私人数字货币有何区别？ 出现了什么机会？ 数字货币给我们带来了哪些变化和机遇？

经过采访分析，相信央行发行的数字货币将产生深远的影响。 现有结论如下：

宏观上，未来的金融体系将是透明的。 央行数字货币的出现可以帮助监管部门更准确、更灵活地使用政策工具来追踪资本流动。

同时，数字货币可以帮助央行全面监测和评估金融风险，为金融体系提供透明的账本。 再加上大数据分析的介入，让之前隐藏在暗处的偷税漏税、贪污腐败、洗钱等违法交易无处遁形。

从微观角度看，数字货币也给各行各业带来了挑战和机遇。

首先，可以使用和路由可编程的数字货币。 因此，对于借贷行业来说，贷款的去向将变得可控。

其次比特币属于实物货币吗，数字货币可以承载智能合约，为金融支付清算系统升级提供了可能。

第三，数字货币通常存储在数字钱包中。 数字钱包具有保护数字现金安全的功能，一旦密码被盗，数字货币就有可能被盗，因此对网络安全的要求也提高了。

第四，由于其可追溯性，数字货币使每个人的信用档案和交易都可验证。 这有助于社会征信体系建设，对征信企业具有重要意义。

征信公司可以通过分析数字货币所承载的交易信息来整理和完善征信档案。 同时，基于数字货币的信用数据将变得更加可信，成为金融机构风险控制的有效依据。

下面，笔者将带来对数字货币的详细解析：

结算币数字货币

其实数字货币已经是我们的老熟人了。 比特币作为区块链的第一个应用，早已为世界瞩目，目前市值已达120亿美元。 中国也正处于比特币的风口浪尖，每年数字货币交易量占全球交易量的70%。

在毕马威发布的全球科技创新调查中，数字货币和3D打印、物联网、生物技术、IT等被列为未来三年最有前景的技术。

事实上，每个区块链系统都有自己的数字货币。 例如，在跨国银行转账公司Ripple的结算网络中，使用Ripple Coin进行结算，在区块链初创公司Oklink的结算网络中，也有OK Coin。 . 当然，这些币只能在特定的区块链中作为结算中介。

那些年我们用的货币

为了帮助大家了解数字货币，我们可以简单回顾一下货币的演变历程。 作为人类价值交换的媒介，货币的历史就是一部人类的经济史。

货币是社会生产力发展到一定阶段的产物。 人们有了剩余的商品，就有了交换的需要，自然而然地产生了作为一般等价物的货币。

1）贝壳和青铜

在古代，稀有的贝壳和青铜制品作为货币。 因此，直到今天，我们汉字中与钱有关的概念，如财富、赚取、赢取，都有部首“贝”。

2）金银

后来，金银因其质地均匀、体积小、价值高、易分割、携带方便等天然属性，逐渐成为一般等价物，成为政府和社会各阶层认可的货币。 政府用自己的信用担保这些。 钱币重量准确、成色饱满，避免了不同机构、不同标准发行的钱币流通给经济活动带来的不便。

3）纸币

但由于金属货币储存和交易的不变性，随着商业活动的发展，世界上第一种纸币交子在宋代开始出现在我国。 进入近代以后，纸币的流通成为经济发展的主流。 我们现在的人民币、美元、欧元都是现代信用货币。

如果说，在实物货币时代，金属本身具有内在价值，可以实现货币的智能化，那么进入纸币时代后，现代信用货币的价值则是由国家的信用和国家的信用来支撑的。政府，即法定货币。

4) 电子货币

进入电子时代后，货币逐渐虚拟化。 我们现在使用的微信和支付宝钱包就是电子货币的雏形。

根据国际清算银行支付和市场基础设施委员会（CPMI）的定义，电子货币是指可用于支付和结算系统、存储在芯片卡或个人电脑硬盘等设备上的等价物，以及在世界各地使用。

5）数字货币

2008年开始出现以比特币为代表的数字货币Digital Currency，其本质是一种基于密码学的可编程货币。

但是，比特币因为其币值波动太大比特币属于实物货币吗，形成了金融风险，引起了很多炒作。 2014年，央行联合五部委发布《关于防范比特币风险的通知》，限制比特币流通，禁止金融机构参与比特币项目。

与传统纸币相比，数字货币有哪些优势

数字货币也不同于现有的电子货币。 未来的数字货币充满科技感，是集区块链、移动支付、云计算、密码学、安全芯片于一体的新一代信用货币。

首先，数字货币是一种加密货币，具有很高的安全性。 由于不可编程性的限制，目前的法币在防伪和溯源上消耗了大量的成本。 与传统法币相比，数字货币具有可追溯性，不易伪造。

其次，数字货币是在区块链上注册的虚拟资产，无需实体机构，成本低。

央行货币研究所总设计师曾表示，央行每年为人民币保驾护航的成本是350亿，每百元人民币的印制和回收成本为2元。 使用算法货币可以消除纸币流通的成本。

此外，数字货币以计算机代码的形式存在，可以通过编程实现智能运行。 也就是说，发行方可以指定货币的用途。 例如，慈善基金中的数字货币只能用于指定用途，不能挪用。

数字货币和电子货币的区别

数字货币当然领先于纸币，也不同于电子货币。

首先，数字货币在法律定义上不同于电子货币。 在管辖领域，电子货币需要以主权货币计价。 例如，美元的电子货币与美元仍然是一对一的。 数字货币按其自身价值定价。

其次，数字货币的价值属性不同于电子货币。 数字货币被定义为一种商品，其价值完全由供求关系决定，不同于受货币政策影响的基于主权货币的电子货币。

同时，数字货币的发行、运营、接收、清算与电子货币有着完全不同的模式。

私人数字货币有局限性

数字货币虽然具有以上优点，但由于数字货币是由人民自主发行的，其自身的局限性也相当明显。

首先，私人数字货币只能解决信用问题，不能解决币值剧烈波动的问题。 比如比特币，由于不遵循国家货币政策的宏观调控，其价格波动剧烈，明显波动过大的等价物无法承担货币价值衡量的责任。

其次，数字货币能否等到广泛应用，还要看各方的认可度。 没有国家信用背书和储备的货币很难得到金融界的广泛认可。

数字货币国家队亮相 央行数字货币

与央行数字货币比特币等去中心化货币不同，艾析推测它一定是中心化数字货币，这与比特币的去中心化不同。 从形式上看，极有可能由央行、联合国、股份制商业银行共同打造联盟链。

央行发行的数字货币可以实现可监管可追溯的交易流通。 同样，数字货币的管理也将与传统货币相结合，在中央银行的框架下一体化运行。

同时，人民币的发行是国家主权的体现，央行发行数字货币可以保留国家对货币发行主权的控制权。

央行数字货币与作为数字货币代表的比特币有以下区别：