比特币暴涨背后的逻辑在哪里？

比特币近7万美元，至少价值超过20万美元，大家抓紧行动

—————————————————————

比特币目前不到 4,000 美元。真正相信比特币价值的朋友们应该全力以赴吧？呵呵

——————————————————————————————

你看到李笑来的最新言论了吗？知乎上这些比特币信徒还清醒吗？

______________________________________________

请记住，一件商品的暴涨只有两个原因：1）价值2）炒作

比特币声称其价值是替代各国的法定货币，我认为这种可能性非常低。原因是：

1.比特币价值不稳定，流动性减弱。

货币的价值在于流通，比特币的高价会导致持有者更倾向于囤货，降低其流动性。其流动性的减少，必然导致投资者预期的下降，导致价格暴跌。如果价格暴跌能促进其流动性，将导致其前景看好，价格将暴涨。

简单总结就是：比特币上涨-流动性弱-投资者不乐观-比特币下跌-流动性强（注意这只是必要条件）-投资者乐观-比特币上涨。

你明白吗？以比特币目前的数量和仓位的高度集中，它的币值必然会有很大的波动，币值的不稳定性必然会阻碍它的流动性。这样一来，即使比特币可以流通，也只能在很小的范围内（猜猜是哪一个？），而且更有可能在炒作一落千丈之后，没有人接手甚至被遗忘。

还有 NC 比特币的拥护者坚持“比特币并不是要取代法币，而是因为它是通货紧缩的，所以可以作为法币的竞争对手”——这是不懂的外行吹牛金融；即使比特币确实存在通缩属性，但货币市场是“劣币驱逐良币”。你的通缩决定了你的流动性会被削弱，因为劣币肯定会被用来改善流动性，导致良币退出市场。这样一来，比特币的定位就会变成“货币存储”，最好的结果就是电子黄金。然而，黄金作为财富的象征已经流通了数千年，作为货币的信用自然存在。比特币问世不到十年。它作为存储货币的信用在哪里？更重要的是，比特币是一种虚拟货币，还有一个安全问题，这个问题非常重要，下一部分会讲到。

2.安全性：一旦被盗比特币无法找回

区块链技术的建立需要在其背后的密码系统中使用 RSA 和其他密码。您的比特币被盗，这意味着其他人知道您的密钥并通过您的密钥转移您地址上的货币。假设你的比特币地址是 add-x，它被转移到地址 add-y。拥有add-y对应密钥的人就是比特币网络认可的合法拥有者。你要证明y地址的币是你的，怎么证明？ Bitnet 网络是一个“去中心化”的分布式结构。它只认钥匙，不认人。这不像我们的网上银行被盗了。也可以报警，冻结账户，查询转账记录，希望能追回财产。 比特币的钥匙被黑客盗取，永久丢失，你的比特币在哪里可以找到？我什至不知道去哪里挂失。

你不认为盗窃会发生吗？ 2016年，bitfinex交易平台被黑，损失近12万比特币。按当时的币值计算，损失为7000万美元（现币值为18亿美元）。当时bitfinex是怎么处理的？所有平台比特币用户承担36%的损失！也就是说，你叔叔不仅要防止自己的账号被盗，还要承担同平台其他人的账号被盗的损失！

是什么原因？我们的高级比特币是去中心化的。由于去中心化中心没有发币机构，也没有全球监督和正义，这是一个法外之地！再说一遍，Outlaw Land！在资金周转快而司法监督困难的企业中，最容易做的事情是什么？

当然是洗钱！

黄玉坤被绑架后，为什么绑匪要比特币？为什么 WannaCry 勒索软件需要比特币赎金？首先是没有办法检查。比特币用户是匿名的，没有中央账本。其次，即使他们发现了，也需要全球司法合作，即使立法是密切的，而且由于政治主权问题，实践中的司法执法难以协调。比特币暴涨如此之多，以至于原本的高风险洗钱行业，比如赌场和餐馆，都比比特币弱。以目前2000亿美元的市值，比特币洗钱的成本极低。

从技术上讲，密码的安全性与其复杂性成正比，这反过来又会降低便利性。具体而言，比特币交易量的增加对其底层技术区块链的计算能力提出了更高的要求，而计算能力的指数级增长将导致原始密码安全强度不足，迫使系统升级密码强度，反过来，这会导致用户便利性的降低。因此，安全性和便利性之间的冲突是比特币的命脉，作为财富保值的功能存在严重缺陷。面对巨额利润和薄弱的技术，未来比特币的安全问题会越来越多，全世界的黑客已经瞄准了比特币这块肥肉。你看，两天前又发生了：暴涨的比特币被黑客盯上了。超过 4,700 枚硬币从一个挖矿平台被盗。

当投资者逐渐意识到比特币的安全问题永远无法解决时，比特币能否一路走高？ @TuringDon 这个营销号又在胡说八道了：

对于许多经济不稳定和政治不稳定的国家来说，法定货币很容易受到冲击。一旦战争爆发并引发恶性通货膨胀，对于公众来说，持有法定货币的可靠性不如比特币，因此比特币是一个更安全的选择。你注意看懂这句话。

比特币真的可靠吗？别急着打脸：风险太大了吗？韩国禁止比特币期货交易。韩国散户被忽悠了比特币暴涨是什么时候，政府还是看得很清楚。这是一个泡沫。

3.从长远来看，比特币正在挑战全球央行的货币发行能力。

这是最后一点，比特币本质上是在挑战世界最大的利益。发钞权是美帝国主义的核心利益，这个利益大到山姆大叔可以打仗。我们人民币国际化口号的背后，是发钞权。我们为流通人民币让第三世界国家有多少利益？仅仅一种区块链货币就想取代世界主要国家央行的核心利益？太白了，对吧？

在我看来，区块链技术会继续发展，因为它可以解决交易信息快速膨胀时的通信中的安全和效率问题（本质上是经典的拜占庭一般问题，有兴趣的可以参考这篇文章：深入理解区块链——拜占庭一般问题的深入探讨（二）-华尔街新闻）中国也非常重视区块链技术的研究，但这并不代表区块链的应用 比特币​​前景广阔（所以有些受访者不装懂，因为这不是看好区块链的理由）。就像Android和IOS的快速发展一样，并不意味着所有APP可以变成微信，有没有微信是个问题。

总结：比特币目前唯一的价值在于作为逃避监管的财富转移渠道，大大提高了洗钱的效率。这个市场不会在短期内消失，但仅此而已。至于其他价值比如财富保值、替代法币的低交易成本等等，呵呵。

分析完这点，就简单解释一下比特币暴涨的原因了。没有他，只是炒作。只是这次银行家的能量更强了，被知乎发火的孩子们也坐不住了，开始谈人生和命运。

————————————————————————

添加一段：有人私信我低估了比特币，那我就用正常的金融定价思维来估值比特币吧。

目前，全球洗钱规模占全球 75 万亿美元 GDP（IMF 数据）的 5%，不到 4 万亿美元。乐观地说，假设比特币占总数的 50%。按 1000 万比特币总量（不包括丢失和未挖掘的比特币）计算，单个比特币对应的洗钱空间约为 20 万美元。考虑到目前全球 GDP 和 4% 左右的通胀增长率，按照货币中介银行股票的 10-15 倍估值，比特币的币值接近 10 万美元，还有超过 5 倍的涨幅——根据按照这个逻辑，现在比特币被低估了。

但在这里我还需要考虑洗钱本身的成本。中国目前禁止比特币交易，你的市场空间没有那么大。至少洗钱的成本上升了。一些小型基金和监管基金只能另寻其他洗钱渠道。拿中国财富股30%的折扣是不是太过分了？好的，您的货币价值只有 70,000。

考虑到莱特币等其他加密货币的竞争，同样的加密货币为什么比特币更贵？例如，美元之所以比其他货币最贵，是因为它把原油和美国的国力作为信用绑定在一起。你的比特币信用在哪里？目前，虽然比特币的使用最为广泛，但除了非法活动，基本没有其他刚性需求。比特币崛起后，其他加密货币的价格也随之上涨，用户迁移明显。让我们保持乐观。按照 60% 的加密货币份额，比特币的价值变为 40,000。

还有前面提到的安全问题。这不是损失多少的问题，而是0和1的问题。你的风险溢价应该折现到你的货币价值，对吧？从技术上讲，您的风险会随着用户数量的增加而增加，并且风险会随着您的继续而增加。参考我们线下企业濒临破产时，民间高利贷实际​​月息三五点，年化百分之几百以上，也有企业优先申请破产清算！这就是货币风险的市场价格！在最乐观的情况下，您会折价三分之一，1.30,000 美元的货币......现在价格过高了。

另外，您的交易平台的成本会随着您的交易量的增加而成倍的增加，而您的交易平台的成本也会成倍的增加。这个账户不能由政府承担。毕竟，你是去中心化的。最后，只有所有的加密货币持有者才能承受。 此外，还有政策风险。韩国的教训是有的，目前日韩交易量占比过半。毕竟，比特币的价值还剩多少？

在最乐观的情况下，现有的比特币市值也被高估了。

----------------------------------- ------------- ------------------------------------

用比特币通货紧缩来指责法币贬值，类似于指责女人胸部发育迟缓的男人

比特币持有者最喜欢的一句话是：加密货币避免法定货币贬值。这句话默认资产贬值来自法币，暴露了这些人的金融无知。事实上，信用货币贬值的核心问题不是货币本身，而是货币流通的秩序。在你的实物资产变化有限的情况下，先拿到货币是有利的，所以中资银行可以使用工人阶级的羊毛，美元可以使用世界的羊毛。这个顺序是关键！这背后是金融体系的差异，也是各国国力的较量！如果中国有条件，当然也希望像美元一样造福世界，但是你的货币信用和国力还不够，只能锚定美元国债比特币暴涨是什么时候，先求发展，再求货币信用。说得不好：银行存款贬值，尽管存在货币发行过多的问题，但大部分信用是彼岸的灯塔国家。

虽然与法定货币相比，比特币具有避免垃圾邮件的优势，但关键是比特币的总量是有限的，它是一种类似金属的货币。金属货币的位置是决定性因素！谁占有最大的位置，谁就有剪羊毛的权利。想想一旦比特币真正取代法定货币会发生什么？一定是持仓量最大的集团相互勾结，操纵市场，人为制造比特币的波动性来获利。比如低买高卖比特币，人为制造通货紧缩打击敌对经济体，然后低价收购稀缺资产。这不是我的脑洞，在贵金属时代资金有限的情况下，金融资本是这样赚钱的！那时候金银是财富，核心不是贵金属本身，而是你可以用你的货币集中度来控制经济结构！

所以，法币（信用货币）被先拿钱后拿钱的人欺负，比特币（类金属货币）被大仓和小仓欺负。因此，指责法定货币比特币通货紧缩，就等于指责一个男人用女人的乳房发育迟缓。除非你是比特币的大头玩家，否则你用法币换小头比特币还是会被剥削，但这只是另一种被剥削的方式（有没有被卖掉、帮人赚钱的感觉？呵呵）

目前，1% 的人持有超过一半的比特币。根据股市经验，5%的仓位可以控制股价波动，10%的仓位基本可以控制行情。股票经过几次波动后，庄家的利润会翻倍。的。比特币的前数百名账户持有人是匿名的，神秘的中本聪在全球范围内被搜索了数年也找不到。千亿市值的比特币，这么大的利益，又缺乏监管，没人去想吗？你相信这样的事情吗？

还有一些比特币爱好者声称“用科技保护普通人的财富”，攻击政府的货币政策，还以津巴布韦的例子来说明比特币的安全性。关键是津巴布韦的货币信用能和人民币相比吗？而且，随着国内人民币的M2量和资产价格的脆弱性，比特币只会被炒到天上，同时也会引起资产价格的波动。谁在这背后受益？想想 2016 年底比特币的安全事件和崩盘，再想想 2017 年暴涨的价格和舆论的逆转，你不觉得有问题吗？小燕子事件让我们看到了国内舆论对资本的控制力有多强。请允许我阴谋论：现在有这么多声音唱更多比特币是巧合吗？

中国政府对比特币交易的禁令，本质上是为了保护人民币的信用，防止加密货币成为资本外逃和非法交易的工具。其实就是为了保护所有人的私人财富。窝下会有蛋吗？封杀比特币绝对是利国利民的好政策。更重要的是，中国目前是区块链技术的世界领先者。中国的电子交易数据量超过世界任何国家。区块链专家与世界相媲美。决策水平是否比知乎对利害的理解更好？键盘侠？

央行副行长潘功胜：中国对比特币的措施很坚决

以上